در این مقاله قرار است به عرضه اولین ETN کاردانو در اروپا بپردازیم اما ابتدا بیاید ببینیم ETN چیست؟ ETN (اوراق بهادار قابل معامله)، نوعی ابزار مالی مبتنی بر بدهی است که توسط یک نهاد مالی صادر می‌شود. عملکرد ETN شباهت زیادی به اوراق قرضه دارد، اما تفاوت اصلی آن این است که بازدهی آن مستقیماً به عملکرد یک دارایی پایه، مانند شاخص‌ها، کالاها یا ارزهای دیجیتال وابسته است.
ETNها دارایی فیزیکی یا سهام را مستقیماً نگهداری نمی‌کنند، بلکه ارزش آن‌ها از عملکرد دارایی یا شاخص پایه‌ای که به آن متصل است، تعیین می‌شود. در واقع، سرمایه‌گذاران با خرید ETN، سود یا زیان ناشی از تغییرات قیمت دارایی پایه را تجربه می‌کنند.
یکی از ویژگی‌های مهم ETNها این است که معمولاً دارای نقدشوندگی بالا هستند و سرمایه‌گذاران می‌توانند آن‌ها را در بورس خرید و فروش کنند. همچنین، ریسک اعتباری ناشر یکی از عوامل کلیدی در انتخاب ETN است؛ زیرا بازپرداخت سرمایه به توانایی ناشر در انجام تعهدات مالی بستگی دارد.
در حوزه ارزهای دیجیتال، ETNها این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به نگهداری مستقیم ارز دیجیتال، از نوسانات قیمتی آن بهره‌مند شد و در عین حال، از راهکارهای مالی پیشرفته مانند پروتکل‌های دیفای برای افزایش سود استفاده کرد.
اما خبر عرضه اولین ETN کاردانو در اروپا چیست؟ شرکت فینکیا (Fineqia AG)، یکی از زیرمجموعه‌های اروپایی فینکیا اینترنشنال (Fineqia International)، محصولی نوآورانه را روانه بازار کرده است؛ اولین اوراق بهادار قابل معامله (ETN) که از دارایی‌های کاردانو (ADA) بهره می‌گیرد تا در دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi) سودآوری ایجاد کند.
این ابزار مالی که با نام Fineqia FTSE Cardano Enhanced Yield ETN شناخته می‌شود، در تاریخ ۲۴ ژانویه در بورس وین عرضه شده است. این محصول به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد علاوه بر کسب سود از افزایش قیمت کاردانو، از سود حاصل از پروتکل‌های دیفای نیز بهره‌مند شوند، حتی در شرایطی که بازار نوسان دارد.
اوراق بهادار قابل معامله (ETN) ابزارهایی هستند که بر پایه دارایی‌های مختلف مانند ارزهای دیجیتال شکل گرفته‌اند و با استفاده از این دارایی‌ها به‌عنوان وثیقه، امکان سرمایه‌گذاری و کسب سود فراهم می‌شود. ETN کاردانو، که با نماد YADA معامله می‌شود، از سیستم‌های مالی غیرمتمرکز استفاده می‌کند تا تجربه‌ای متفاوت از سرمایه‌گذاری را برای کاربران فراهم کند.
بازار دیفای (DeFi) به یکی از بزرگ‌ترین بخش‌های دنیای مالی تبدیل شده و ارزش قفل‌شده آن در حال حاضر بیش از ۱۵۵ میلیارد دلار است. این رقم در دوره‌های صعودی گذشته حتی به ۲۰۷ میلیارد دلار نیز رسیده بود. بر اساس گزارش پلتفرم آماری استاتیستا (Statista)، پیش‌بینی می‌شود که درآمد جهانی این حوزه تا سال ۲۰۲۵ به ۵۴۲ میلیارد دلار برسد.
محصول جدید فینکیا نتیجه همکاری با شرکت اف‌تی‌اس‌ای راسل (FTSE Russell)، یکی از زیرمجموعه‌های بورس لندن، است که به‌عنوان ارائه‌دهنده شاخص این ETN عمل می‌کند. عرضه این محصول پس از دریافت تأییدیه‌های لازم از اداره بازار مالی لیختن‌اشتاین صورت گرفته و به فینکیا اجازه داده است تا اوراق قابل معامله مبتنی بر ارزهای دیجیتال را در سراسر اتحادیه اروپا ارائه کند.
بازار ETNهای کریپتو در اروپا به‌سرعت در حال گسترش است. در حال حاضر، بیش از ۱۳۹ محصول مشابه در بورس وین فهرست شده‌اند که معادل بیش از یک‌سوم این بازار است. به‌طور کلی، بیش از ۲۲۰ محصول مالی مبتنی بر ارزهای دیجیتال در سراسر جهان با ارزشی بالغ بر ۲۱۶ میلیارد دلار مدیریت می‌شوند. این آمار نشان‌دهنده‌ی رشد سریع و جایگاه مهم ابزارهای مالی نوآورانه مانند ETNهای کریپتو در بازارهای جهانی است.
بیشتر بخوانیم: کاردانو چیست؟
